WeWork不顾软银反对 继续推进200亿美元IPO计划 _ 东方财富网

尽管估值急剧下降,但中川航天的创始人WeWork坚持继续进行首次公开募股,但其主要股东软银集团却反对。

软银集团是WeWork的29%股东,它敦促它搁置其IPO计划,但WeWork继续推进其200亿美元的IPO计划,尽管遭到反对,彭博引述了知情人士在9月11日的采访。/p>

虽然软银拥有的股份多于WeWork的联合创始人兼首席执行官亚当纽曼,但Adam Neumann仍然通过三层所有权结构享有对WeWork的绝对控制权,拥有约50%的投票权。

对于软银而言,如果WeWork坚持继续其首次公开募股,其投资价值将受到严重损害,并且必须减记其40亿美元的投资价值。软银愿景基金将损失50亿美元。

另一方面,如果WeWork无法按计划上市,则意味着它无法获得60亿美元的信贷安排,因为60亿美元信贷额度的先决条件是WeWork至少筹集了30亿美元。 IPO。资金。

该报告称,投资者对该公司表示严重担忧,包括WeWork的巨额经营亏损,昂贵的租赁计划和高管支出。

在短短几个月内,WeWork已成为美国最有价值的独角兽初创企业之一的投资界。今年早些时候,高盛(Goldman Sachs)给WeWork的估值高达650亿美元。

然而,在8月份WeWork提交的招股说明书中,该公司在过去三年中损失了30亿美元,并继续焚烧资金。仅在2019年上半年,该公司就损失了6.9亿美元。今天,WeWork的估值不到高盛当时估值的三分之一。

作为WeWork的首席执行官,Adam Neumann在公司首次公开募股前通过出售股票和借款从公司获得了7亿多美元,并且他还拥有WeWork租赁的房产,而Softbank则向其支付了租金。花费590万美元购买他持有的商标。

自9年前WeWork成立以来,亚当纽曼已花费超过8,000万美元购买至少5套房屋及股份,包括医疗大麻公司等商业房地产和初创企业。

作为一家在WeWork投资16.5亿美元的软银集团,公司估值大幅下滑令其感到害怕,而软银的银行家们已开始讨论暂停其首次公开募股。

2017年,软银远景基金投资了WeWork,价值200亿美元。软银集团继续向其注入资金,最近一次是在今年1月份,当时WeWork的估值达到470亿美元。

WeWork的母公司We Company正在寻找这笔IPO的估值,可能低至150亿至180亿美元。

在WeWork首次公开募股的关键时刻,软银正试图说服投资者为其视觉基金第二轮1080亿美元融资,但IPO进展缓慢,软银持有的股票估值可能会缩小,这将使融资计划变得复杂。

但投资者和分析师认为,我们公司依靠长期负债和短期收益来维持运营。估值的急剧下降反映了市场对我们公司业务模式可持续性的疑虑以及该模式是否能够抵御经济衰退的担忧。影响。

对于WeWork来说,未来四年将至少花费72亿美元来度过负现金流的时期,但如果2022年出现衰退,其现金需求将增加到98亿美元。

软银首席执行官孙正义(Masayoshi Son)和集团副董事长罗恩费舍尔(Ron Fisher)在上周之前对WeWork的IPO一直表示支持,但软银内部的其他一些人却一直在争取推迟IPO。事情在近期出现了反转,最近孙正义和费舍尔在内部承认,延迟这一IPO可能会给软银带来最大化的利益,但迄今未能说服亚当诺依曼。

彭博社援引知情人士消息称,一位公司高管在与分析师会晤时表示,WeWork计划在可预见的未来依靠垃圾债券进行融资。该人士表示, WeWork还可以探索全业务证券化,或尝试以特许经营权、知识产权和其他关键资产作为抵押来申请贷款。

WeWork的招股说明书中提及,截至6月30日,公司拥有52.7万名用户,比2018年增加了90%以上。目前拥有528家门店,高于2019年第一季度末的485家,而且还计划新开169家门店。

(文章来源:澎湃新闻)

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